【XM官网】市场评估美联储进一步降息立场，美元周四上涨，金价高位持续回落

      XM市场资讯2025年9月19日(周五)：

　　摘要：

　　周四，美国公布的初请失业金人数创下近四年来的最大降幅，扭转了前一周的大幅增长(注：数据公布数小时后，消息称北卡罗来纳州的续请数据被错误地大幅低估逾1.9万人，劳工部一名发言人表示仍在调查此事)。美元指数收复97关口，最终收涨0.35%，报97.36。基准的10年期美债收益率收报4.1080%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.5740%。

　　金价在获利回吐的压力下大幅回落，周三收盘下跌0.81%，周四(9月18日)金价延续回调走势，盘中最低触及3627.88美元/盎司，收报3644.27美元/盎司，美联储主席鲍威尔鸽派不及预期，美国初请失业金数据好于预期，美元指数和美债收益率大幅反弹，促使黄金多头获利了结，拖累金价表现。

　　因作为全球最大石油消费国的美国存在的供应过剩和燃料需求疲软的担忧，国际原油延续周三跌势。WTI原油最终收跌1.03%，报63.30美元/桶；布伦特原油最终收跌0.6%，报67.51美元/桶。

　　前日公布数据与消息：

　　美元兑大多数主要货币周四上涨，一天前美联储宣布了预期中的降息，但暗示未来数月并不急于快速降低借贷成本。数据显示，上周美国初请失业金人数下降，扭转了此前一周的激增态势。

　　美元的广泛走强对英镑构成压力，抹去了英国央行维持利率不变并放缓公债销售步伐后英镑稍早录得的涨幅。

　　美联储周三如预期降息25个基点。主席鲍威尔将此次政策行动定性为应对劳动力市场疲弱的"风险管理式降息"，但表示美联储无需急于放宽政策。

　　鲍威尔的表态未能达到"市场原本预期的明确鸽派立场，"加拿大丰业银行外汇策略师Eric Theoret指出。 他表示，周四的乐观经济数据结合周初美元遭遇的沉重抛压，足以推动美元反弹。

　　"我认为市场天平原本完全倾向一边，因此需要极大动能才能让美元从当前水平进一步下行，"Theoret补充道。 分析师对美联储信号解读存在分歧。

　　高盛分析师认为诸多迹象表明周三降息将是多次行动的开端，而澳新银行分析师则称美联储主席的言论"完全不算鸽派"。

　　周三利率决议公布后，美元指数一度跌至96.224，创2022年2月以来新低，但周四反弹0.4%至97.347。

　　英镑最初因英央行决议微升，但日内转而下跌0.6%至1.35515美元，此前交易日曾短暂跃升至7月2日以来最高点1.3726美元。

　　英央行决策者以7-2投票结果决定将2009年至2021年间购买的公债年度减持规模从1000亿英镑放缓至700亿英镑，基本符合调查中值预期的675亿英镑。

　　宏观研究机构Macro Hive研究员Benjamin Ford表示："我们认为市场对英镑的仓位过于悲观。"

　　欧元兑美元下跌0.2%至1.17893，周三对美联储声明作出膝跳反应曾触及2021年6月以来最高点1.19185。

　　挪威克朗兑美元下跌0.5%。此前挪威央行降息25个基点至4.0%，这是三个月来的第二次降息。该央行暗示利率可能会进一步下调。

　　其他货币方面，美元兑日元上涨0.6%至147.88日元。投资者正密切关注日本央行周五即将公布的政策决定。

　　市场普遍预计日本央行将维持利率不变，但交易员预计到明年3月底前将加息25个基点，其中今年内实施的概率约50%。

　　市场聚焦日本自民党将于10月4日投票选出新总裁，接替因参议院选举惨败而提出辞职的首相石破茂。

　　周四公布数据显示，新西兰第二季国内生产总值(GDP)环比下降0.9%，降幅大于分析师和新西兰联储预测的下降0.3%。这令纽元承压，下跌1.4%，因交易员加大了对新西兰联储放宽政策的押注。

　　油价周四回落，收盘下跌，交易商仍对美国经济前景感到担忧，此前一天美联储今年首次降息。布伦特原油期货下跌0.8%，结算价报67.44美元。美国原油期货下跌0.8%，结算价报63.57美元。

　　美联储周三将其政策利率下调25个基点，并暗示将在今年剩余时间内稳步降低借贷成本，以应对就业市场疲软的迹象。

　　Onyx Capital Group董事总经理Jorge Montepeque称， “他们现在这样做，显然是因为经济正在放缓，美联储正试图恢复增长。"

　　美国上周初请失业金人数有所下降，扭转了此前一周大幅上升的趋势，但随着劳动力供求均减少，就业市场已经趋软。

　　全球最大石油消费国美国供应持续过剩和燃料需求疲软也令市场承压。

　　美国能源信息署(EIA)周三公布的数据显示，上周美国原油库存大幅下降，净进口量创下历史新低，出口量则跃升至近两年最高水平。不过，馏分油库存 增加400万桶，市场预期为增加100万桶，这引发了对美国需求的担忧，令油价承压。

　　俄罗斯财政部宣布一项新措施，旨在保护国家预算免受油价波动和西方针对其能源出口制裁的影响。俄罗斯2024年是仅次于美国的全球第二大原油生产国。

　　乌克兰表示，其无人机袭击了俄罗斯的一座大型石油加工与石化综合设施以及一家炼油厂，这是其破坏莫斯科油气行业行动升级的一部分。

　　科威特大臣Tariq Al-Roumi预计美国降息后石油需求会增加，尤其是亚洲市场的需求会增加。

　　黄金价格周四在获利回吐中下跌，市场对美联储进一步降息的立场进行了评估。此前金价在上一交易日创下历史新高。现货金下跌0.4%，至每盎司3643.40美元。12月份交割的美国期金 收低1.1%，报3678.30美元。上一交易日波动剧烈，现货价格曾短暂触及3,707.40美元的纪录高位，随后从该水平回落。

　　美元指数上扬了 0.5%，周三，美联储自12月以来首次降息，并为进一步宽松政策敞开大门，但同时也发出有关顽固通胀的警告，使未来政策调整的节奏充满不确定性。美联储主席鲍威尔将这一政策举措描述为应对劳动力市场疲软的风险管理降息，但强调美联储并不急于开始宽松。

　　Zaner Metals副总裁兼高级金属策略师Peter Grant说："鲍威尔关于降息是风险管理措施的言论引起了一些混乱，这种不确定性促使市场出现获利回吐。" "不过，我确实认为黄金的长期看涨趋势依然存在，昨日创下历史新高后的回调属于技术性修正……每次黄金创出新高，都进一步增强了其冲击4,000美元目标的可信度。"

　　黄金在低利率环境和不确定时期往往表现良好，今年迄今已上涨近39%。与此同时，数据显示，8 月份瑞士对中国的黄金出口比7月份猛增 254%。

　　在其他金属中，现货白银上涨0.3%，至每盎司41.78美元；铂金上涨1.6%，至1384.95美元；钯金上涨0.5%，至1160.25美元。

　　美元指数技术分析：

　　美指周四上涨在97.60之下遇阻，下跌在96.80之上受到支持，意味着美元短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果美指今天下跌在96.90之上企稳，后市上涨的目标将会指向97.70--98.05之间。今天美指短线阻力在97.65--97.70，短线重要阻力在98.00--98.05。今天美指短线支持在96.90--96.95，短线重要支持在96.50--96.55。

　　欧元/美元技术分析：

　　欧美周四下跌在1.1750之上受到支持，上涨在1.1850之下遇阻，意味着欧美短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果欧美今天上涨在1.1845之下遇阻，后市下跌的目标将会指向1.1740--1.1695之间。今天欧美短线阻力在1.1840--1.1845，短线重要阻力在1.1890--1.1895。今天欧美短线支持在1.1740--1.1745，短线重要支持在1.1695--1.1700。

　　黄金技术分析：

　　黄金周四下跌在3627.00之上受到支持，上涨在3673.00之下遇阻，意味着黄金短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果黄金今天上涨在3667.00之下遇阻，后市下跌的目标将会指向3621.00--3602.00之间。今天黄金短线阻力在3666.00--3667.00，短线重要阻力在3692.00--3693.00。今天黄金短线支持在3621.00--3622.00，短线重要支持在3602.00--3603.00。

　　主要财经数据：

　　

　　财经大事件:

　　

　　市场波动：

　　美国股市收盘：美股道指收涨0.27%、标普500指数涨0.48%，纳指涨0.94%，均创下历史收盘新高。英特尔(INTC.O)涨22.7%，英伟达(NVDA.O)涨超3%，特斯拉(TSLA.O)跌2%。纳斯达克中国金龙指数收跌1.79%，阿里巴巴(BABA.N)跌超2%，网易(NTES.O)跌4%。

　　欧洲股市收盘：欧洲主要股指全线收涨，德国DAX30指数收涨1.35%；英国富时100指数收涨0.21%；欧洲斯托克50指数收涨1.62%。

　　贵金属收盘：受利空的初请数据影响，现货黄金最多跳水逾40美元，最终收跌0.41%，收报3643.75美元/盎司；现货白银在下跌后回升，几乎收复失地，最终收涨0.35%，报41.79美元/盎司。

　　XM后市预测：

　　美元今天短线以逢低做多为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。

　　美元指数：可以在97.70---96.90的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。

　　欧元/美元：可以在1.1840---1.1740的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。

　　英镑/美元：可以在1.3631---1.3505的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。

　　美元/瑞郎：可以在0.7950---0.7880的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。

　　美元/日元：可以在148.50---147.00的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。

　　澳元/美元：可以在0.6650---0.6595的区间上限卖出，有效破位35个点止损，目标在区间的下限。

　　美元/加元：可以在1.3820---1.3765的区间下限买入，有效破位35个点止损，目标在区间的上限。

　　黄金：可以在3667.00---3621.00的区间上限卖出，有效破位20美元止损，目标在区间的下限。

　　

　　提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。

　　依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。

　　建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。

　　本文所含内容及观点仅为一般信息，并未有将您的投资目标、财务状况和投资需求考虑在内。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析，并不表示或证明此类波动或价位水平有可能在未来重新发生。部分研究报告预测仅代表分析师个人观点，不作为投资建议，敬请广大用户者理性投资，注意风险。如果您有任何疑问，请寻求独立顾问的建议。